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A股多家上市公司密集披露算力业务最新进展 。
数字政通、光环新网 、奥尼电子 、行云科技等公司 ，日前相继公告服务器采购、算力中心扩产 、GPU采购及算力租赁等大额合同 。
与此同时 ，中国人寿拟出资45亿元加码AI与半导体领域，阿里巴巴在云栖大会上明确千亿级资本开支及全球算力扩容计划。产业链上下游订单与投资密集释放 ，显示国内智能算力需求正加速兑现 。
多家上市公司披露算力大单
数字政通24日晚间公告 ，全资二级子公司政通智算（济南）科技有限公司与A公司签署合同，拟采购64台服务器设备，累计金额预计5.76亿元 ，占公司最近一期经审计总资产的15.06% 。公司表示 ，本次采购将为算力服务项目提供基础设施支撑，有助于提升算力资源供给能力 ，完善算力业务布局 ，但也将形成较大规模资金支出，相应增加融资需求及财务费用。
光环新网同日公告 ，拟对和林格尔智算中心项目追加投资12.65亿元，投资总额由此前规划增至25亿元 ，增幅102.43% 。公司称 ，随着AI大模型训练与推理业务从技术验证期进入规模化商用期，北方区域智算算力需求持续高速增长 ，头部客户订单项目负载需求较2024年显著提升 ，原60MW—100MW产能规模已难以承接整建制算力订单 。调整后项目IT负载将提升至90MW—120MW，总建筑面积增至约12.12万平方米，满负载运营后预计年营收7.22亿元 、净利润1.11亿元。
奥尼电子24日午间公告 ，全资子公司奥尼智能与B公司签署GPU算力卡产品采购合同 ，合同总金额2.32亿美元，折合约15.56亿元 。公司提示 ，半导体产业整体面临原材料供应紧张及成本上涨的共性挑战 ，但若合同顺利履行，预计将对履约年度经营成果产生积极影响 。
行云科技23日公告 ，全资子公司长沙湘树云科技有限公司与VE客户签署《智算资源租赁服务合同》 ，服务期限5年，含税总金额8.72亿元。公司表示 ，对应服务器采购已完成 ，正在验收，预计2026年9月30日前完成交付。
产业层面 ，IDC与浪潮信息联合发布的报告预计 ，2026年中国智能算力规模将达2576.5 EFLOPS，同比增长87.9%，算力正加速成为与水利、电网同等重要的国家战略基础设施 。华源证券认为 ，国产超节点凭借高密度集成 、高速互联 、全局协同优势 ，有望实现量产与渗透率提升，持续看好高景气度的国产算力板块 。
产业链景气度上行
投资端 ，中国人寿24日公告 ，拟与国寿成达等相关方共同发起设立青岛城鑫致达股权投资中心（有限合伙），基金规模不超60亿元 ，中国人寿拟出资不超45亿元 ，重点投资人工智能、半导体领域优质未上市股权。公告称，该基金经营期限6年 ，聚焦产业链具备核心技术壁垒 、国产替代空间广阔的企业 ，是公司落实“十五五 ”规划 、培育新质生产力的重要举措 。
基建端，阿里巴巴在2026云栖大会上宣布全力投入AI基础设施建设 ，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW 。数据显示 ，阿里巴巴2026财年资本开支达1261亿元，同比增长46.6%，最新单季度资本开支增至677亿元 ，同比大增75%。会上 ，阿里平头哥同步发布自研AI芯片真武V900，算力较上一代提升3倍 ，单一集群可扩展至50万卡；基于新架构的Qwen4大模型已在训练中 ，后续版本参数规模将扩展至5T—10T 。
国泰海通证券指出，2026年二季度海外云厂商资本开支合计达1712亿美元 ，同比增长80.19% ，海外人工智能投资强度持续上调，科技巨头资本开支指引同步抬升 ，AI算力产业链景气度有望持续向好 。国信证券表示 ，随着AI应用由试点验证走向生产级落地，算力需求将由集中式训练延伸至高频推理及多场景调用 ，推动计算、数据中心与电力等基础设施协同投入。
责编：梁秋燕
校对：许欣
