当地时间9月18日，约9600万美元资金买入闪迪、美光科技等4只美股芯片股的短期看涨期权，业内人士猜测 ，这笔交易的背后买家为此前爆仓清盘的“AI股神”Leopold Aschenbrenner。据多家海外媒体报道 ，早在9月上旬，Leopold Aschenbrenner便已重返市场 ，在超威半导体、Bloom Energy和CoreWeave等标的上重新建立头寸。
“AI股神 ”再出手？
ZeroHedge数据显示 ，当地时间9月18日，约有9600万美元资金流入闪迪 、美光科技 、英特尔和Marvell Technology的看涨期权 。当日 ，闪迪和美光科技收盘分别上涨10.99%、3.92% 。
在这批将于10月2日到期的看涨期权中 ，美光科技行权价为1000美元的看涨期权约有1万份合约，权利金总额约4400万美元；闪迪行权价为1600美元的看涨期权约有4200份合约 ，权利金总额约4100万美元。此外 ，英特尔和Marvell的看涨期权合计价值为1100万美元 。
当晚，CNBC主持人Jim Cramer在社交平台X上发文表示：“如果我没猜错的话 ，Leopold又回来了！ ”
今年7月 ，25岁的前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下AI对冲基金Situational Awareness，因高杠杆重仓AI基础设施股遭遇暴跌，以及其做空的软件股逆势大涨 ，导致“爆仓” ，最终被迫将其公开股票持仓以折价方式整体出售给城堡投资 。此后，Leopold Aschenbrenner向基金投资者发布致歉信 ，承诺未来彻底清除杠杆 ，以无杠杆的方式重新开始。值得一提的是，在Leopold Aschenbrenner决定卷土重来后 ，大批硅谷投资者主动联系他 ，明确表达了追加投资的意愿 。
尽管SEC申报文件尚未披露这笔交易的买家身份，但业内人士认为是Leopold Aschenbrenner的猜测有据可循 。
首先从标的来看 ，SEC文件显示 ，截至今年6月底，也就是7月“爆仓 ”前 ，Situational Awareness前两大重仓股分别是闪迪和美光科技 ，二者的持仓市值分别为56.7亿美元 、55.7亿美元。而这批近亿美元的看涨期权中，近九成资金集中在同样的两只股票上 。
此外，早在9月11日 ，CNBC便报道称 ，Leopold Aschenbrenner已重返市场，其旗下的Situational Awareness近期持续建仓 ，买入了超威半导体 、Bloom Energy和CoreWeave等股票的期权 。除了上述标的之外 ，该基金还买入SK海力士、闪迪以及Roundhill内存ETF的期权。这一系列交易距离Leopold Aschenbrenner“爆仓 ”仅过去了一个多月 。
Situational Awareness第三季度的13F报告将于11月中旬提交，届时可以从监管文件中确认这笔近亿美元交易的真正买家 。
芯片板块迎来强力反弹
在经历了一段时间的震荡调整后 ，美股存储芯片板块于美联储加息“靴子落地”后迎来强力反弹。费城半导体指数继9月17日大涨3.14%后 ，于9月18日再度上涨2.78%。
摩根大通最新发布的《Retail Radar》研究报告显示，近日散户投资者整体入市节奏放缓 ，但在个股选取 上更加集中于AI算力龙头 。据统计 ，在9月10日至9月16日期间，英伟达获散户11.96亿美元净买入 ，闪迪 、阿斯麦和甲骨文等AI算力产业链领军者也获得了强劲的资金流入 ，分别为2.02亿 、1.19亿和1.02亿美元 。
不过，对于美股AI板块后市，华尔街仍存在较大分歧。富国银行警告称 ，进入9月 ，市场将呈现“普遍谨慎 ”，投资者对AI投资热潮可持续性的焦虑正在上升 ，预计围绕AI基建资本开支的担忧将达到高点 。瑞银表示 ，在发达市场中，美国股票市场的脆弱性比较高 ，原因在于AI相关板块的估值已经过高 。
乐观者则基于算力基建的确定性需求与头部企业营收的超预期增长 ，坚定看好AI投资的长期逻辑。
景顺首席全球市场策略师布莱恩·莱维特坦言，当前超大规模云服务及科技企业的大规模资本支出已成为推动经济活动和市场领先表现的重要动力之一 。如果这些企业开始大幅削减资本开支 ，影响将不容忽视 。如果融资市场不再愿意为AI基础设施、数据中心以及相关债券发行提供资金支持 ，也同样值得警惕。
“虽然无法准确判断上述情况何时可能发生变化，但至少从近来 来看 ，我尚未看到相关迹象 。企业盈利依然展现出较强韧性 ，超大规模云服务及科技企业的支出计划仍在推进，资本市场也在持续为AI基础设施项目提供融资支持 。 ”布莱恩·莱维特称。
威灵顿投资管理全球行业分析师布莱恩·巴尔贝塔表示，近期多家头部AI企业营收快速走高 ，超出市场一致预期 ，进一步印证了其判断：市场仍低估了AI的规模与盈利潜力 。我们认为，AI基础设施板块的投资价值依然坚实 ，放眼2028年之后的长期规划与需求前景 ，行业增长预期持续向好，多项核心指标均预示AI资本开支将保持上行 。
（文章来源：上海证券报）
